Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • På svenska
    • In English
  • Suomeksi
  • På svenska
  • In English
  • Kirjaudu
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
Näytä viite 
  •   Kaisu etusivu
  • Suomen Pankki
  • Muut julkaisut
  • Näytä viite
  •  
  • Suomen Pankki
  • Muut julkaisut
  • Näytä viite

Markan tuottokäyrän tulkinta

Raatikainen, Juhani (25.05.1987)

Avaa tiedosto
DPVP_0487.pdf (19.62Mt)
Lataukset: 

Raatikainen, Juhani

Julkaisusarja

Keskustelualoitteita. Discussion Papers

Numero

4/87

Julkaisija

Suomen Pankki

1987

Tekijänoikeudet
Näytä kaikki kuvailutiedot

Julkaisun pysyvä osoite on

https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2023071390595
Tiivistelmä
Tutkimuksen tavoittaena on selvittää, kuinka tuottokäyrä (laskennallinen tuottokäyrä, jossa käytetään Yhdysvaltojen dollarin eurokorkoa ja Helsingissä noteerattavaa dollarin termiinipreemiota) määräytyy Suomessa ja voidaanko markan tuottokäyrän empiiristen havaintojen avulla sanoa jotakin markkinoilla vallitsevista korko- ja valuuttakurssi-odotuksista. Työ sisältää sekä teoreettisia että empiirisia tarkasteluja. Osoitetaan, että katettu korkopariteetti ei ole voimassa dollarin ja markan välillä. Edelleen havaitaan sekä korko- että valuuttakurssiodotusten (Suomen Pankin indeksiin kohdistuvien odotusten) vaikuttavan tuottokäyrän muotoon, mutta näiden kahden tekijän erottelun vaativan lisäinformaatiota: pelkät tuottokäyrän havainnot eivät tähän riitä. Tuottokäyrän maturiteettirakenne on loivasti nouseva, jos korko- ja valuuttakurssiodotusten vaikutukset poistetaan. Käyttämällä estimoitua tuottokäyrän maturiteettirakennetta sekä vallitsevaa lyhyttä kotimaista korkoa apuna, voidaan konstruoida "teoreettinen" tuottokäyrä, jonka muotoon odotukset eivät vaikuta . Vertaamalla todellisia tuottokäyrän havaintoja tähän "teoreettiseen" käyrään, kyetään markkinoilla vallitsevia odotuksia tarkastelemaan tehokkaalla tavalla ( tutkimuksessa esitetään vuotta 1986 koskeva tarkastelu esimerkin omaisesti).

Selaa kokoelmaa

NimekkeetTekijätJulkaisuvuodetJulkaisijatJEL-luokituksetSivukartta

Aineiston tallentajille

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
Tietosuojaseloste
Saavutettavuusseloste
Suomen Pankin kirjasto
PL 160
00101 Helsinki
Puh. 09 183 2661
Sijainti: Rauhankatu 19, Helsinki

Palvelun tuottaja
Kansalliskirjasto