Vektoriautoregressiivisen mallin käyttö kansantalouden ennustamisessa rakennemalliin verrattuna

Abstract

Työssä pyritään arvioimaan vektoriautoregressiivisten (VAR) mallien soveltuvuutta taloudelliseen ennustamiseen vertaamalla perinteistä rakennemallia (QMED-malli) ja sen aineiston perusteella muodostetun yksinkertaisen viiden yhtälön VAR-mallin ennustekykyä toisiinsa. Työn ensimmäisessä osassa esitellään vertailussa käytetyt mallit lyhyesti. Työn toisessa osassa mallien yhteisen estimointiperiodin puitteissa tehdään kolme ex post-simulointia, joilla pyritään arvioimaan mallien suorituskykyä ennustetilanteessa. Saadut tulokset tukevat yleistä mielipidettä, jonka mukaan VAR-mallit ovat lyhyen aikavälin ennustamisessa varsin kilpailukykyisiä rakennemallien kanssa, mutta pidemmällä aikavälillä rakennemallien tuottamat ennusteet ovat selvästi parempia kuin VAR-mallien ennusteet.