Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • På svenska
    • In English
  • Suomeksi
  • På svenska
  • In English
  • Kirjaudu
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
Näytä viite 
  •   Kaisu etusivu
  • Suomen Pankki
  • BOFIT Discussion Papers
  • Näytä viite
  •  
  • Suomen Pankki
  • BOFIT Discussion Papers
  • Näytä viite

Co-movements of Shanghai and New York Stock prices by time-varying regressions

Chow, Gregory C.; Liu, Changjiang; Niu, Linlin (01.08.2011)

Avaa tiedosto
169186.pdf (765.0Kt)
Lataukset: 

Chow, Gregory C.
Liu, Changjiang
Niu, Linlin

Julkaisusarja

BOFIT Discussion Papers

Numero

16/2011

Julkaisija

Bank of Finland

2011

Tekijänoikeudet
Näytä kaikki kuvailutiedot

Julkaisun pysyvä osoite on

https://urn.fi/URN:NBN:fi:bof-201408071947
Tiivistelmä
We estimate a time-varying regression model to study the relationship between returns in the Shanghai and New York stock markets, with possible inclusion of lagged returns. The parameters of the regressions reveal that the effect of the current stock return for New York on that for Shanghai steadily increases after the 1997 Asian financial crisis and turns significantly and persistently positive after 2002, when China entered WTO. The effect of the current return for Shanghai on New York also becomes significantly positive and increasing after 2002. The upward trend has been interrupted during the recent global financial crisis, but reaches the level of about 0.4 to 0.5 in 2010 for both markets. Our results show that China's stock market has become more and more integrated into the world market in the past twenty years, with interruptions occurring during the recent global economic downturn.

Julkaisuhuomautus

Published in Journal of Comparative Economics, Vol. 39, Issue 4, Dec. 2011, pp. 577-583

Selaa kokoelmaa

NimekkeetTekijätJulkaisuvuodetJulkaisijatJEL-luokituksetSivukartta

Aineiston tallentajille

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
Tietosuojaseloste
Saavutettavuusseloste
Suomen Pankin kirjasto
PL 160
00101 Helsinki
Puh. 09 183 2661
Sijainti: Rauhankatu 19, Helsinki

Palvelun tuottaja
Kansalliskirjasto