Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • På svenska
    • In English
  • Suomeksi
  • På svenska
  • In English
  • Kirjaudu
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
Näytä viite 
  •   Kaisu etusivu
  • Suomen Pankki
  • BOFIT Discussion Papers
  • Näytä viite
  •  
  • Suomen Pankki
  • BOFIT Discussion Papers
  • Näytä viite

On the speed of economic reform : tale of the tortoise and the hare

Merlevede, Bruno; Schoors, Koen (15.08.2005)

Avaa tiedosto
119965.pdf (342.3Kt)
Lataukset: 

Merlevede, Bruno
Schoors, Koen

Julkaisusarja

BOFIT Discussion Papers

Numero

11/2005

Julkaisija

Bank of Finland

2005

Tekijänoikeudet
Näytä kaikki kuvailutiedot

Julkaisun pysyvä osoite on

https://urn.fi/URN:NBN:fi:bof-201408072140
Tiivistelmä
We analyse how the choice of reform speed and economic growth affect one another.We estimate a system of three equations where economic growth, economic reform and FDI are jointly determined. New reforms affect economic growth negatively, whereas the level of past reform leads to higher growth and attracts FDI.This means that the immediate adjustment cost of new reforms is counterbalanced by a future increase in FDI inflows and higher future growth through a higher level of past reform.Reform reversals contribute to lower growth.We use the model to simulate the impact of big bang reform and gradualist reform on economic growth.This is only meaningful in the presence of reform reversals, which requires aggregate uncertainty about the appropriate reform path.Using the coefficients from the empirical model, we find that even relatively small ex ante reversal probabilities suffice to tilt the balance in favour of gradualism. The case for gradualism gains strength if policymakers are short-sighted, but weakens if voters are myopic. JEL Classification: O57, P21, P26, and P27 Keywords: policy reform, gradualism, big bang, FDI, economic growth

Julkaisuhuomautus

Published in Journal of Economic Policy Reform, 2007, Vol.10, No.1, pp. 29-50

Selaa kokoelmaa

NimekkeetTekijätJulkaisuvuodetJulkaisijatJEL-luokituksetSivukartta

Aineiston tallentajille

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
Tietosuojaseloste
Saavutettavuusseloste
Suomen Pankin kirjasto
PL 160
00101 Helsinki
Puh. 09 183 2661
Sijainti: Rauhankatu 19, Helsinki

Palvelun tuottaja
Kansalliskirjasto