Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • På svenska
    • In English
  • Suomeksi
  • På svenska
  • In English
  • Kirjaudu
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
Näytä viite 
  •   Kaisu etusivu
  • Suomen Pankki
  • Bank of Finland Research Discussion Papers
  • Näytä viite
  •  
  • Suomen Pankki
  • Bank of Finland Research Discussion Papers
  • Näytä viite

Labour taxation and shock propagation in a New Keynesian model with search frictions

Vanhala, Juuso (08.04.2006)

Avaa tiedosto
124958.pdf (810.4Kt)
Lataukset: 

Vanhala, Juuso

Julkaisusarja

Bank of Finland Research Discussion Papers

Numero

12/2006

Julkaisija

Suomen Pankki

2006

Tekijänoikeudet
Näytä kaikki kuvailutiedot

Julkaisun pysyvä osoite on

https://urn.fi/URN:NBN:fi:bof-20140807414
Tiivistelmä
This paper studies the implications of labour taxation in determining the sensitivity of an economy to macroeconomic shocks. We construct a New Keynesian business cycle model with matching frictions of the labour market, where sluggish employment adjustment implies a key role for labour markets in determining shock propagation.We consider three policy instruments to analyze the steady state and dynamic effects of tax reforms: the marginal tax rate and replacement ratio amplify shock responses whereas employment subsidies weaken them.The tax instruments affect the degree to which the wage absorbs shocks.We show that the relative effects of the tax instruments and thus the effects of tax progression are sensitive to the initial degree of tax progression in the economy.Increasing tax progression when taxation is initially progressive is harmful for steady state employment and output, and amplifies the sensitivity of macroeconomic variables to shocks.When taxation is initially proportional, increasing progression is beneficial for output and employment and dampens shock responses of macroeconomic variables.Key words: matching, income taxation, business cycles JEL classification numbers: J64, E24, E32

Selaa kokoelmaa

NimekkeetTekijätJulkaisuvuodetJulkaisijatJEL-luokituksetSivukartta

Aineiston tallentajille

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
Tietosuojaseloste
Saavutettavuusseloste
Suomen Pankin kirjasto
PL 160
00101 Helsinki
Puh. 09 183 2661
Sijainti: Rauhankatu 19, Helsinki

Palvelun tuottaja
Kansalliskirjasto