Suomalaisten palkansaajatalouksien säästämiskäyttäytyminen : Poikkileikkausanalyysi säästämiseen vaikuttavista tekijöistä

ESIPUHE 7
KÄYTETTYJEN MUUTTUJIEN SYMBOLIT 9

1. JOHDANTO 11
1. 1. Tutkimuksen lähestymistapa ja tavoitteet 12
1. 2. Tutkimuksen rakenne 15

2. ERI LÄHESTYMISTAVOISTA KULUTTAJAN KÄYTTÄYTYMISEN TUTKIMISESSA 17
2. 1. Kuluttajan päätöksentekoprosessista 17
2. 2. Sosiaalipsykologinen lähestymistapa 18
2. 3. Valintateoriat 18

3. ELINKAARIHYPOTEESIIN PERUSTUVA SÄÄSTÄMISMALLI 22
3. 1. Yksittäisen kuluttajan säästäminen 23
3. 1. 1. Perushypoteesin johtaminen 23
3. 1. 2. Perushypoteesin mukaisen mallin kertoimista 26
3. 2. Elinkaarihypoteesi perhettä koskevana 30

4. ELINKAARIHYPOTEESIN LAAJENTAMINEN 34
4. 1. Pääomamarkkinoiden epätäydellisyyden huomioon ottaminen 35
4. 1. 1. Pääomamarkkinoiden epätäydellisyyden ja likviditeettirajoitteiden vaikutus 35
4. 1. 2. Asuntomarkkinainstituutioiden vaikutus 43
4. 2. Sosiaaliturvajärjestelmän vaikutus 47
4. 2. 1. Sosiaaliturva elinkaarihypoteesissa 47
4. 2. 2. Sosiaaliturvajärjestelmä Suomessa 49
4. 3. Yhteenveto elinkaarihypoteesin laajentamisesta 51

5. ELINKAARIHYPOTEESIIN POHJAUTUVAN MALLIN SPESIFIOINTI POIKKILEIKKAUSAINEISTOA VARTEN 54
5. 1. Yksittäisen talouden malli - yhden periodin poikkileikkausaineisto 54
5. 2. Iän huomioon ottaminen 56
5. 3. Perheen koon huomioon ottaminen 57
5. 4. Odotus- ja suunnitteluhorisonttia ja tulo-
odotusten muodostumista koskevat oletukset 57
5. 5. Perinnöksi jätettävää varallisuutta koskevat oletukset 59
5. 6. Yhteenveto: estimoitavat mallit ja niiden kertoimia koskevat hypoteesit 61

6. SUBJEKTIIVISISTA EROISTA ELINKAARIHYPOTEESISSA 66
6. 1. FISHERIN ja KATONAN analyysit kuluttajien yksilöllisten erojen selvittämisen lähtökohtana 67
6. 1. 1. Motiivit 68
6. 1. 2. Asenteet 70
6. 1. 3. Odotukset 73
6. 1. 4. Tietämysmuuttujat 74
6. 2. objektiiviset taustamuuttujat yksilöllisten hyötyfunktioerojen kuvaajina 75
6. 3. Subjektiivisten muuttujien sisällyttäminen empiiriseen analyysiin 76

7. TUTKIMUKSEN AINEISTO JA MUUTTUJIEN OPERATIONALISOINTI 78
7. 1. Aggregointiratkaisut 78
7. 1. 1. Päätöksentekoyksikkö 78
7. 1. 2. Aikaperiodi 80
7. 1. 3. Säästämiskohteet - kokonaissäästäminen 80
7. 2. Aineisto ja sen luotettavuus 81
7. 3. Muuttujien operationalisointi 83
7. 3. 1. Suoraan aineistosta saatavat taloudelliset muuttujat 83
7. 3. 1. 1. Säästämisen ja tulon käsitteistä yleisesti 83
7. 3. 1. 2. Käytettävissä oleva tulo, varallisuus ja säästäminen 84
7. 3. 2. Taustamuuttujat 86
7. 3. 3. Pysyväistuloapproksimaattien konstruoiminen 88
7. 3. 4. Subjektiivisten muuttujien konstruoiminen 92

8. PALKANSAAJATALOUKSIEN SÄÄSTÄMISKÄYTTÄYTYMISEN EMPIIRISET TULOKSET 97
8. 1. Estimointiin liittyvistä ongelmista 97
8. 2. Tulo-odotusten muodostumisen ikäluokittainen analyysi 99
8. 3. Asuntosäästämisen ja varallisuuden rakenteen vaikutuksista 111
8. 3. 1. Asuntosäästäjät - nettovarallisuus 112
8. 3. 2. Asuntosäästäjät - portfolion rakenne 117
8. 4. Perheen koon vaikutuksista 123
8. 5. Subjektiivisten erojen vaikutuksista 129
8. 6. Residuaalianalyysi 136

9. TIIVISTELMÄ JA JOHTOPÄÄTÖKSET 140
9. 1. Tutkimuksen tulokset asetettujen tavoitteiden ja hypoteesien näkökulmasta 140
9. 2. Tutkimuksen arviointi ja sen herättämiä kysymyksiä 148

SUMMARY 153