Teema-arvio algoritmista kaupankäyntiä harjoittavien sijoituspalvelun tarjoajien toteuttamasta kauppaa edeltävästä valvonnasta

Finanssivalvonta on tehnyt vuonna 2024 teema-arvion algoritmista kaupankäyntiä harjoittavien sijoituspalvelun tarjoajien toteuttamasta kauppaa edeltävästä valvonnasta (pre-trade controls, PTC). Teema-arvion keskeisimmät havainnot: -Teema-arvioon saatujen vastausten perusteella vastaajat olivat pääsääntöisesti ottaneet käyttöönsä sääntelyn algoritmiselta kaupankäynniltä edellyttämiä pre-trade-kontrolleja. -Kontrollien käytännön toteutuksessa ja niihin liittyvissä menettelytavoissa, mukaan lukien integrointi markkina- ja luottoriskilimiitteihin, havaittiin kuitenkin merkittäviä eroja vastaajien välillä. Erot näyttivät pitkälti johtuvan vastaajien organisaation koosta ja niiden harjoittaman algoritmisen kaupankäynnin luonteesta ja laajuudesta. -Pre-trade-kontrollien hallinnoinnissa ja seurannassa havaittiin vastaajien välillä myös huomattavia eroja. Erityisesti huomiota vastauksissa kiinnitti joidenkin vastaajien toisen puolustuslinjan vähäinen rooli pre-trade-kontrollien hallinnoinnissa ja seurannassa. Osalla vastaajista compliance-toiminnoilla ei näyttänyt olevan mitään roolia näiden kontrollien osalta, ja yhdessä tapauksessa edes riskienhallinta ei osallistunut millään tavoin pre-trade-kontrollien hallintaan tai seurantaan. Kontrollien ja niistä aiheutuvien hälytysten käsittely jäi tällöin kokonaan operatiivisen tason vastuulle.