Markkinakorkojen määräytyminen ja riippuvuus päiväkorosta

Abstract

Selvityksessä tutkitaan ekonometrisesti markkinakorkojen määräytymistä ja niiden riippuvuutta Suomen Pankin päiväkorosta. Lyhyitä markkinakorkoja mitataan markan eurokoroilla ja pitkäaikaista korkoa veronalaisten joukkovelkakirjalainojen efektiivisellä korolla. Selvityksen tulosten mukaan markkinakorot määräytyvät odotetun päiväkoron perusteella, mutta hitaan sopeutumisen takia niiden täysimittainen reaktio päiväkoron muutoksiin vie useita kuukausia.