Customs unions and national budgets

Abstract

It is shown that the Dixit-Norman argument for the creation of an optimal customs union without lump sum transfers presupposes either that there exists a joint fiscal authority in the union or that lump sum transfers between national governments are possible. A necessary and sufficient condition for the decentralized implementation of the optimal union is derived. This condition is related to the old discussion of trade creation vs. trade diversion. The other contribution of the paper is to extend the Dixit-Norman argument to customs unions with factor mobility i.e. to common markets.

Raportissa osoitetaan, että Dixitin ja Normanin kaavailemassa optimaalisessa tulliliitossa, jossa verojen ja tukiaisten avulla taataan kaikille kansalaisille hyvinvoinnin kasvu, maittaiset budjetit eivät ole välttämättä tasapainossa. Tämän vuoksi tulliliiton mailla on oltava myös yhteinen budjetti tai rahastointijärjestelmä. Raportissa johdetaan myös ne ehdot, joilla täysin desentralisoitu tulliliitto on mahdollinen.