Velkakirjojen hinnoittelu arbitraasimallissa
Niskanen, Mikko (23.01.1991)
Numero
3/1991Julkaisija
Bank of FinlandSuomen Pankki
1991
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:bof-201808011813Tiivistelmä
Tutkimuksessa tarkastellaan velkakirjan hinnan määräytymistä modernista portfolioteoriasta peräisin olevassa arbitraasikehikossa. Erityisesti käsitellään Coxin, Ingersollin ja Rossin (CIR) intertemporaalista hinnoittelumallia ja sen korkorakennesovellusta. Malli tarjoaa yksilön preferensseistä johdetut mikroteoreettiset perusteet arbitraasimahdollisuudet eliminoivalle hinnoittelusäännölle.