Duraatioanalyysin käyttö joukkovelkakirjan korkoriskin arvioinnissa ja hallinnassa

Abstract

Tutkimuksessa pyritään arvioimaan vaihtoehtoisia tapoja mitata joukkovelkakirjan korkoriskiä. Erityisesti käsitellään duraatioanalyysin käyttöä korkoriskin hallinnassa; yhtäältä verrataan erilaisia duraatiokäsitteitä toisiinsa ja muihin korkoriskin mittareihin, toisaalta kuvataan duraatioanalyysin erilaisia sovellutuksia korkoriskin hallintastrategioissa. Taustaksi esitellään velkakirjaanalyysin perusteita ja korkorakenteen määräytymistä ja dynamiikkaa koskevia teorioita. Lisäksi kuvataan duraatioanalyysin suhdetta portfolioteoriaan, duraatioanalyysin kritiikkiä ja kehittämisyrityksiä sekä empiiristen tutkimusten tuloksia.