The net stable funding ratio requirement when money is endogenous

Abstract

The NSFR regulation reduces banks’ liquidity risks by encouraging the use of deposit funding. Deposit money is created by lending, but the requirement restricts possibilities to grant loans. This contradiction may be destabilising if there is a substantial foreign debt.

Keywords: net stable funding ratio; endogenous money; liquidity regulation

Pysyvän varainhankinnan vaatimus (Net Stable Funding Requirement NSFR) vähentää pankkien maksuvalmiuteen liittyviä riskejä kannustamalla talletusten käyttämiseen rahoituslähteenä. Talletusraha syntyy luotonannon yhteydessä, mutta vaatimus vähentää mahdollisuuksia myöntää luottoja. Tämä ristiriita voi heikentää vakautta, jos ulkomaanvelka on huomattava.