Bank ownership structure, SME lending and local credit markets
Pankkien omistusrakenteen merkitys pienen ja keskisuuren yritystoiminnan lainoituksen ja paikallisten luottomarkkinoiden kannalta
Hasan, Iftekhar; Jackowicz, Krzysztof; Kowalewski, Oskar; Kozłowski, Łukasz (22.09.2014)
Numero
22/2014Julkaisija
Bank of Finland
2014
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:bof-201411183251Tiivistelmä
In this paper, by employing a novel approach, we study the relationship between bank type and small-business lending in a post-transition country. Using a unique dataset on bank branches and firm-level data, we find that local cooperative banks lend more to small businesses than do large domestic banks and foreign-owned banks, even when controlling for the financial situation of the cooperative banks. Additionally, our results suggest that cooperative banks provide loans to small businesses at lower costs than foreign-owned banks or large domestic banks. Finally, we show that small and medium-sized firms perform better in counties with a large number of cooperative banks than in counties dominated by foreign-owned banks or large domestic banks. Our results are important from a policy perspective, as they show that foreign bank entry and industry consolidation may raise valid concerns for small firms in developing countries.
Keywords: small-business lending, cooperative banks, foreign banks, post-transition countries Tässä työssä sovelletaan uutta lähestymistapaa analysoitaessa pankin ja pienyritystoiminnan lainoituksen välistä riippuvuutta siirtymävaiheen jälkeisissä talouksissa. Empiirinen näyttö perustuu ainutlaatuiseen pankkien haarakonttoreista ja yritystason havainnoista koostuvaan aineistoon ja antaa tukea hypoteesille, että paikallisosuuspankit lainoittavat pienyritystoimintaa enemmän kuin suuret kotimaiset pankit ja ulkomaisessa omistuksessa olevat pankit. Osuuspankkien taloudellisen tilanteen kontrollointi ei muuta tätä estimointitulosta. Osuuspankit myöntävät lainaa pienyritystoiminnalle myös matalammalla korolla kuin ulkomaalaisten omistamat pankit ja suuret kotimaiset pankit. Tulosten mukaan pienet ja keskisuuret yritykset lisäksi menestyvät paremmin maissa, joissa on paljon osuuspankkeja, kuin maissa, joiden pankkisektoria hallitsevat ulkomaalaisomisteiset pankit tai suuret kotimaiset pankit. Nämä tutkimustulokset ovat tärkeitä pankkitoimialalla noudatettavan politiikan kannalta, koska ulkomaisten pankkien tulo toimialalle ja pankkitoimialan keskittyminen voivat antaa pätevän syyn kehittyvien talouksien pienyrityksille olla huolissaan.
Keywords: small-business lending, cooperative banks, foreign banks, post-transition countries
Julkaisuhuomautus
Published as "Do local banking market structures matter for SME financing and performance? New evidence from an emerging economy" in Journal of Banking and Finance, 79, June 2017: 142-158