Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • På svenska
    • In English
  • Suomeksi
  • På svenska
  • In English
  • Kirjaudu
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
Näytä viite 
  •   Kaisu etusivu
  • Suomen Pankki
  • Bank of Finland Research Discussion Papers
  • Näytä viite
  •  
  • Suomen Pankki
  • Bank of Finland Research Discussion Papers
  • Näytä viite

Rating targeting and the confidence levels implicit in bank capital

Jokivuolle, Esa; Peura, Samu (08.09.2006)

Avaa tiedosto
128554.pdf (549.9Kt)
Lataukset: 

Jokivuolle, Esa
Peura, Samu

Julkaisusarja

Bank of Finland Research Discussion Papers

Numero

27/2006

Julkaisija

Suomen Pankki

2006

Tekijänoikeudet
Näytä kaikki kuvailutiedot

Julkaisun pysyvä osoite on

https://urn.fi/URN:NBN:fi:bof-20140807552
Tiivistelmä
The solvency standards implicit in bank capital levels, as reported eg in Jackson et al (2002), are much higher than those required for top ratings, if standard single period economic capital models are taken seriously.We explain this excess capital puzzle by forward looking rating targeting behaviour by banks, which aims at maintaining rating above a minimum target in future periods.We calibrate to data on actual bank capital the confidence level used by the median US AA rated bank to maintain at least a single A rating.The calibrated confidence level is in line with the historical probability of an AA rated bank to be downgraded below A. Key words: bank capital, credit rating, value-at-risk, economic capital, capital structure JEL classification numbers: G21, G32

Julkaisuhuomautus

Published in Journal of Risk, Volume 12, No. 4, 2010, Pages 3-13

Selaa kokoelmaa

NimekkeetTekijätJulkaisuvuodetJulkaisijatJEL-luokituksetSivukartta

Aineiston tallentajille

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
Tietosuojaseloste
Saavutettavuusseloste
Suomen Pankin kirjasto
PL 160
00101 Helsinki
Puh. 09 183 2661
Sijainti: Rauhankatu 19, Helsinki

Palvelun tuottaja
Kansalliskirjasto