Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • På svenska
    • In English
  • Suomeksi
  • På svenska
  • In English
  • Kirjaudu
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.
Näytä viite 
  •   Kaisu etusivu
  • Suomen Pankki
  • Bank of Finland Research Discussion Papers
  • Näytä viite
  •  
  • Suomen Pankki
  • Bank of Finland Research Discussion Papers
  • Näytä viite

Limited and full information estimation of the rational expectations demand for money model : application to Finnish M1

Ripatti, Antti (21.03.1997)

Avaa tiedosto
79450.pdf (1.497Mt)
Lataukset: 

Ripatti, Antti

Julkaisusarja

Bank of Finland Research Discussion Papers

Numero

3/1997

Julkaisija

Suomen Pankki

1997

Tekijänoikeudet
Näytä kaikki kuvailutiedot

Julkaisun pysyvä osoite on

https://urn.fi/URN:NBN:fi:bof-20140807428
Tiivistelmä
We compare parameter estimates of the intertemporal money-in-the-utility-function model estimated using the Generalized Method of Moments and the Full Information Maximum Likelihood method.The process driving the forcing variables is approximated with vector autoregression.The FIML estimates of the deep parameters are reasonable, although some of them differ from the corresponding GMM estimates.The simulation experiments suggest that the differences are not very big in practice and that they are connected with adjustment costs.The cross-equation restrictions are clearly rejected, as is typical for these kinds of models; exogeneity restrictions are rejected as well. Keywords: money-in-the-utility-function model, demand for money, narrow money, Generalized Method of Moments, Full Information Maximum Likelihood

Selaa kokoelmaa

NimekkeetTekijätJulkaisuvuodetJulkaisijatJEL-luokituksetSivukartta

Aineiston tallentajille

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
Tietosuojaseloste
Saavutettavuusseloste
Suomen Pankin kirjasto
PL 160
00101 Helsinki
Puh. 09 183 2661
Sijainti: Rauhankatu 19, Helsinki

Palvelun tuottaja
Kansalliskirjasto