Equity and interest rate models in long-term insurance simulations

Abstract

Raportissa tutustumme eräisiin yleisiin stokastisiin osake- ja korkomalleihin päähuomion ollessa pitkäntähtäimen simulaatioissa, jotka ovat tyypillistä mm. henki- ja eläkevakuuttamiselle. Pohdimme käytännön mallintamisen eri vaiheita Solvenssi II -projektin sisäisten mallien näkökulmasta.

In this report we review and implement some commonly used stochastic models for equity prices and interest rates with a view to long-term simulations such as in life and pension insurance. We give practical details of the various modelling steps involved, and relate our discussion to the Solvency II project's internal models.

I denna rapport granskar och verkställer vi några allmänt tillämpade stokastiska modeller för aktiekapitalpriser och räntepriser med tanke på långfristig simuleringar, t.ex. inom liv- och pensionsförsäkringsbranschen. Vi framlägger praktiska detaljer av de olika stegen som ingår i modellskapandet och refererar i vår diskussion till de interna processerna inom Solvency II-projektet.